¿Qué es la duración y convexidad?
La duración asume que el cambio en el precio es el mismo siempre. Mientras la convexidad tiene en cuenta que el cambio en el precio no es constante.
¿Cómo calcular la duración de un bono perpetuo?
¿Cuál es la duración de los bonos con vencimiento perpetuo como las participaciones preferentes? Es igual a (1+i)/i, siendo i el tipo de interés de mercado.
¿Cuanto mayor es el vencimiento de un bono?
Cuanto mayor es el vencimiento de un bono, más largo es el plazo de tiempo durante el cual se distribuye su renta (en forma de cupones), y por consiguiente, mayor es la probabilidad de que el valor de dicha renta se vea afectado por cambios en los tipos de interés.
¿Qué es la convexidad de un bono?
La convexidad de los bonos es una medida de la relación entre el precio de un bono y los tipos de interés. Se utiliza para evaluar el impacto que una subida o caída de los tipos de interés puede tener en el precio de un bono, lo que pone de relieve la exposición al riesgo del tenedor del bono.
¿Cuál es la diferencia entre duración y precio?
A mayor duración, mayor variación en el precio ante un mismo movimiento de tipos de interés. La duración se expresa en años o cualquier otra medida de tiempo (meses, días.) y es un concepto muy útil a la hora de comparar.
¿Cuál es la aproximación de la duración para predecir los cambios en los precios?
Esta aproximación será tanto más exacta cuanto menor sea la variación de la rentabilidad. Cuando los cambios en la TIR son altos, la utilización de la duración para predecir los cambios en los precios es menos exacta. Utilizamos de nuevo un ejemplo para clarificar la explicación.
¿Qué es la variación del precio del bono?
La variación del precio del bono está relacionada con la duración. A mayor duración, mayor variación en el precio ante un mismo movimiento de tipos de interés. La duración se expresa en años o cualquier otra medida de tiempo (meses, días.) y es un concepto muy útil a la hora de comparar.
¿Cómo calcular la duración de una cartera?
La duración es una variable aditiva, por lo que un inversor que mantenga varios bonos en cartera puede calcular la duración de su cartera y, en consecuencia, estimar su sensibilidad a la variación de tipos, calculando la media ponderada en función de los valores de mercado de cada título de la cartera. ¿Te ha gustado mi artículo?