¿Qué es un bono cupón cero?

Un bono con cupón cero es aquel en el que su rentabilidad va implícita en el precio de emisión. A diferencia de los bonos tradicionales, en este tipo de bonos no existe un cupón periódico que nos pague une rentabilidad expresada de antemano (no existe una rentabilidad explícita).

¿Qué riesgos tiene un bono cupón cero?

Los bonos cupón cero de emisores corporativos suelen tener un mayor nivel de riesgo asociado que otros bonos similares que paguen cupones, ya que, si el emisor de un bono cupón cero entra en suspensión de pagos, el inversor ni siquiera habrá recibido pagos de cupón por su inversión.

¿Qué mide la sensibilidad de un bono?

La sensibilidad del precio de un bono es un indicador de riesgo. La duration modificada es una medida de ese Page 3 riesgo. 1) El concepto de duration incorpora el plazo al vencimiento y el efecto cupón en una medida de sensibilidad del precio a la tasa de interés. Esto permite comparar diferentes bonos entre sí.

¿Qué pasa con los bonos si sube la tasa de interés?

¿Qué significa eso? Que cuando suben las tasas en los mercados, la deuda o el bono pierde valor, lo que se conoce como pérdida de capital, mientras que si bajan las tasas, el precio del bono sube.

¿Cómo funcionan los bonos con cupones?

Estos Bonos son títulos de crédito que amparan una deuda que se caracteriza por ser de largo plazo y que pagará periódicamente intereses (pueden ser cada 28, 91, 182 días), a través de a través del corte de cupones que están adheridos al bono.

¿Quién emite los bonos cupón cero?

Los Certificados de la Tesorería de la Federación pertenecen a la familia de los bonos cupón cero, es decir, se comercializan a descuento (por debajo de su valor nominal), no pagan intereses en el transcurso de su vida y liquidan su valor nominal en la fecha de vencimiento.

¿Cómo interpretar la duración de un bono?

La duración de un bono también se puede interpretar como el porcentaje que variará el precio de un bono ante un cambio del 1\% en la rentabilidad de ese bono. Recuerda que el interés o rentabilidad de un bono está inversamente relacionada con su precio. En este sentido, si los intereses del bono bajan el precio sube.

¿Cómo se denomina a la sensibilidad del precio de un bono respecto a los cambios en el tipo de interés?

Uno de los conceptos más importantes en la gestión de riesgos de renta fija es la DURACIÓN, pues mide la sensibilidad del precio de un bono ante cambios en los tipos de interés.

¿Qué puede afectar el precio de un bono?

El factor principal que influye sobre los precios de los bonos y demás instrumentos de renta fija es el tipo de interés del dinero, establecido por los bancos centrales. En circunstancias normales el precio de los bonos está inversamente correlacionado a la evolución de los tipos de interés.

¿Por qué aumenta el rendimiento de los bonos?

Al igual que cualquier activo financiero, su bono se revaloriza porque su precio sube. Por lo tanto lo que tiene que entender es por qué el rendimiento del bono baja si sube su precio. En otros términos ¿Por qué el precio y el rendimiento de un bono se mueven de forma inversa? Sube el precio si baja el rendimiento.

¿Cómo calcular el cupón de un bono?

Si sabes el valor nominal del bono y el índice del cupón, puedes calcular el pago de cupón anual si multiplicas el índice del cupón por el valor nominal del bono. Por ejemplo, si el índice del cupón es 8 \% del valor nominal es USD 1000, entonces el pago de cupón anual es 08 * 1000 u USD 80.

¿Cómo se fija el precio de un bono?

Para determinar el precio justo se deben realizar los siguientes pasos: Determinar los flujos de fondos. Determinar la tasa del mercado relevante que necesitamos. Realizar el cálculo del Valor Presente del Flujo de Fondos, descontando a la tasa del mercado relevante.

¿Cuáles son los bonos más sensibles a variaciones en el tipo de interés?

Son los más sensibles a variaciones en el tipo de interés. Bonos simples: constituyen una deuda para la empresa emisora y un derecho de cobro de capital e intereses para el inversor. Bonos yankee: son emitidos por empresas que no son de EEUU, pero a su vez realizados en dólares y destinados a ese mercado local.

¿Qué son los bonos cupón cero?

Bonos cupón cero: no realizan pagos de intereses durante su plazo de vigencia, sino que lo hacen íntegramente a su vencimiento. Bonos de caja: son emitidos por una empresa que se compromete a reembolsar al vencimiento fijado el total del capital pactado.

¿Qué pasa si el bono es inferior al cupón?

Si la rentabilidad del bono es inferior al cupón, el precio se situará por encima del 100 por ciento y será tanto más alto cuanto mayor sea su plazo hasta vencimiento. Se puede apreciar también gráficamente la diferente sensibilidad que existe entre tipos y precios en función del vencimiento:

¿Por qué los precios de los bonos bajarán más ante una subida de tipos de interés?

c) Los precios de los bonos bajarán más ante una subida de tipos de interés cuanto más bajos estén los propios tipos de interés. Este efecto es más complejo de ver de forma intuitiva. Las relaciones entre variaciones de tipos y de precios son inversas, pero no lineales.